GameStop kort press - GameStop short squeeze

I januari 2021 skedde en kort pressning av aktierna i den amerikanska TV -spelhandlaren GameStop ( NYSE :  GME ) och andra värdepapper , vilket orsakade stora ekonomiska konsekvenser för vissa hedgefonder och stora förluster för korta säljare . Cirka 140 procent av GameStops offentliga float hade sålts för kort, och bråttom att köpa aktier för att täcka dessa positioner när kursen steg fick det att stiga ytterligare. Den korta klämmen utlöstes först och främst av användare av subreddit r/wallstreetbets , ett internetforum på den sociala nyhetswebbplatsen Reddit , även om ett antal hedgefonder också deltog. På sin höjd, den 28 januari, fick den korta pressen detaljhandlarens aktiekurs att nå ett före marknadsvärde på över US $ 500 per aktie , nästan 30 gånger värdet på 17,25 dollar i början av månaden. Priset på många andra kraftigt förkortade värdepapper och kryptovalutor ökade också.

Den 28 januari stoppade vissa mäklare , särskilt appbaserade mäklartjänster som Robinhood , köpet av GameStop och andra värdepapper, med hänvisning till nästa dag att de inte kunde ställa tillräckligt med säkerhet vid clearingkontor för att utföra sina kunders order. Detta beslut väckte kritik och anklagelser om marknadsmanipulation från framstående politiker och affärsmän från hela det politiska spektrumet. Dussintals grupptalan stämningar har lämnats in mot Robinhood i amerikanska domstolar, och USA: s kommitté för finansiella tjänster höll en kongressförhör om händelsen.

Det ovanligt höga priset och volatiliteten har fortsatt efter toppen i slutet av januari. Den 24 februari fördubblades GameStop-aktiekursen inom en 90-minutersperiod och därefter i genomsnitt 200 dollar per aktie i genomsnitt i ytterligare en månad. Den 24 mars föll GameStop -aktiekursen 34 procent till 120,34 dollar per aktie efter att resultatet släppts och företaget tillkännagav planer på att emittera ett nytt sekundärt aktieerbjudande. Den 25 mars återhämtade sig aktien dramatiskt och steg med 53 procent.

Bakgrund

Kortsäljning och korta klämmor

Short selling är en finanspraxis där en investerare, känd som short-säljaren, lånar aktier och omedelbart säljer dem, i hopp om att kunna köpa tillbaka dem senare ("täcker") till ett lägre pris, returnera de lånade aktierna (plus ränta) till långivaren och tjäna på skillnaden. Praktiken innebär en obegränsad risk för förluster, eftersom det inte finns någon inneboende gräns för hur högt aktiens pris kan stiga. Detta står i kontrast till att ta en lång position (helt enkelt äga aktien), där investerarens förlust är begränsad till kostnaden för deras initiala investering.

Kortförsäljare utsätts för en risk för kortklämning , vilket uppstår när det korta aktien hoppar i värde på grund av till exempel en plötslig nyhet. Kortförsäljare tvingas sedan att köpa tillbaka aktien som de ursprungligen sålde, i ett försök att hålla sina förluster från att stiga. Att köpa aktien för att täcka sina korta positioner höjer priset på den kortslutna aktien, vilket får fler kortförsäljare att täcka sina positioner genom att köpa aktien. Detta kan resultera i en kaskad av aktieköp och ett ännu större hopp på aktiekursen.

GameStop

GameStop , en amerikansk kedja av spelbutiker i tegel och murbruk , hade kämpat under de senaste åren på grund av konkurrens från digitala distributionstjänster , liksom de ekonomiska effekterna av COVID-19-pandemin , vilket minskade antalet människor som handlade in -person. Som ett resultat sjönk GameStops aktiekurs, vilket ledde många institutionella investerare till att kort sälja aktien. Den 22 januari 2021 hade cirka 140 procent av GameStops offentliga float sålts för kort, vilket innebär att vissa kortslutna aktier hade lånats ut och kortats igen. Analytiker på Goldman Sachs noterade senare att kort ränta som översteg 100 procent av ett företags allmänhet bara hade inträffat 15 gånger under de senaste 10 åren.

Men i mitten av 2019 förvärvade investeraren Michael Burrys Scion Asset Management en andel på 3,3 procent i GameStop och skrev till bolagets styrelse som identifierade förbises värde i företaget och uppmanade dem att köpa tillbaka aktier. I augusti 2020 Ryan Cohen (tidigare VD online sällskapsdjur återförsäljare Chewy ) visade en 9-procentig investering i Gamestop, vilket fått vissa att tro att aktiemarknaden var undervärderad. I januari 2021 gick Cohen med i GameStops styrelse och utlöste ett aktiemöte.

Diskussion online

Den subreddit r / wallstreetbets är en community på Reddit , en social nyhetswebbplats . Samhället är känt för diskussion kring aktier med hög risk . Observatörer som samlades kring r/wallstreetbets trodde att företaget var väsentligt undervärderat , och med en så stor andel av aktierna som var korta kunde de utlösa en kort press genom att öka priset till den punkt där korta säljare måste kapitulera och täcka sina positioner vid stora förluster.

Redan innan den korta klämman hade det funnits intresse för GameStop ( ticker -symbol : GME). Keith Gill , känd under Reddit -användarnamnet "DeepFuckingValue" och YouTube- och Twitteraliaset "Roaring Kitty", köpte cirka 53 000 dollar i köpoptioner på GameStops aktie 2019 och såg hans position stiga till ett värde av 48 miljoner dollar den 27 januari 2021. Gill, en 34-årig marknadsföringsproffs och Chartered Financial Analyst (CFA) från Massachusetts, uppgav att han började investera i GameStop under sommaren 2019, efter att ha trott att aktien var undervärderad. Han delade information om sin investering på r/wallstreetbets och gav regelbundna uppdateringar om investeringens prestanda, inklusive tider då investeringen hade störtat. Han uppgav den 29 januari 2021, efter GameStop -klämningen, att han "trodde att denna handel skulle bli framgångsrik" men "aldrig väntat sig vad [hade] hänt under den senaste veckan", och tillade att han planerade att fortsätta sin YouTube -kanal som Roaring Kitty och eventuellt köpa ett hus.

En annan användare, Stonksflyingup , lade upp en humoristisk video den 27 oktober 2020 och förklarar hur en kort position från Melvin Capital kan användas för att utföra en kort pressning, med hjälp av en scen från Tjernobyl för att illustrera hur hedgefonden skulle sprängas på samma sätt som ett kärnvapen reaktor .

Den 27 januari 2021 rapporterade tekniknyhetswebbplatsen Mashable att subreddit hade brutit sidvisningsrekord på grund av den korta klämmen och fick 73 miljoner sidvisningar på 24 timmar. r/wallstreetbets var den snabbast växande subredditen på den tiden-samhället ökade med mer än 1,5 miljoner användare över natten (till totalt 6 miljoner medlemmar) den 29 januari.

Möjliga orsaker

Föreslagna faktorer ingår vrede vissa investerare mot Wall Street hedgefonder för deras roll i finanskrisen 2007 och 2008 , eller den allmänna demokratiseringen av aktiemarknaden i kombination med möjligheten för detaljhandeln att kommunicera omedelbart genom sociala medier .

Tidslinje

GameStop Corp. ( GME ) slutkurs

Dag	Pris (USD)	Förändra		Volym
		Netto	%
11 januari	19.94	+2,25	+12,72%	14 927 612
12 januari	19,95	+0,01	+0,05%	7 060 665
13 januari	31.40	+11,45	+57,39%	144 501 736
14 januari	39,91	+8,51	+27,10%	93 717 410
15 januari	35,50	−4,41	−11,05%	46 866 358
19 januari	39,36	+3,86	+10,87%	74 721 924
20 januari	39.12	−0,24	−0,61%	33 471 789
21 januari	43.03	+3,91	+9,99%	57 079 754
22 januari	65.01	+21,98	+51,08%	197 157 946
25 januari	76,79	+11,78	+18,12%	177 874 000
26 januari	147,98	+71,19	+92,71%	178 587 974
27 januari	347,51	+199,53	+134,84%	93 396 666
28 januari	193,60	−153,91	−44,29%	58 815 805
29 januari	325,00	+131,40	+67,87%	50 566 055
1 februari	225,00	−100,00	−30,77%	37 382 152
2 februari	90,00	−135,00	−60,00%	78 183 071
3 februari	92,41	+2,41	+2,68%	42.698.511
4 februari	53,50	−38,91	−42,11%	62 427 275
5 februari	63,77	+10,27	+19,20%	81 345 013

Uppgång i aktiekurs och volym

I januari 2021 byggde Reddit -användare på subreddit r/wallstreetbets grunden för en kort pressning på GameStop , vilket pressade aktiekursen rejält. Detta inträffade strax efter att en kommentar från Citron Research förutspådde att aktiens värde skulle minska. Aktiekursen steg 1 500 procent senast den 27 januari under två veckor, och dess höga volatilitet gjorde att handeln stoppades flera gånger. Enligt marknadsdata från Dow Jones handlades mer än 175 miljoner aktier i GameStop den 25 januari, den näst största summan på en enda dag, vilket överträffade den genomsnittliga volymen på 29,8 miljoner aktier på 30 dagar. Några av dem som investerade i aktien var unga tonårsinvesterare.

Senare analys av ett cybersäkerhetsföretag av sociala medieinlägg tyder på att tusentals automatiska robotar kan ha hypat GameStop -lager, Dogecoin och andra aktier på sociala medier. Det är dock oklart i vilken utsträckning de misstänkta botkontona påverkade handeln.

Efter att GameStops aktier stängde upp 92,7 procent den 26 januari twittrade affärsmagnaten Elon Musk "Gamestonk !!" - en hänvisning till att "stonks" meme ökade i popularitet vid den tiden - tillsammans med en länk till r/wallstreetbets subreddit. En kort, kraftig höjning av aktiekursen till över $ 200 följde Musks tweet. Från och med den 28 januari 2021 var det högsta intradagaktien någonsin för GameStop 483,00 dollar (nästan 190 gånger lägsta beloppet på 2,57 dollar nådde 9 månader tidigare i april 2020). Under handelstiderna före marknaden samma dag slog det kort över $ 500, upp från $ 17,25 i början av månaden.

R / wallstreetbets Discord server förbjöds den 27 januari för brott mot bolagets begränsningar hatpropaganda . Användarna bildade dock snabbt liknande servrar i programmet, och Discord vände sitt beslut nästa dag och försökte hjälpa samhället att moderera sin server istället.

Den 27 januari utlöste r/wallstreetbets en kort kläm på AMC Theatres (symbol: AMC), ett företag i en liknande position som GameStop. Värdet på AMC Networks (ticker symbol: AMCX) ökade också betydligt, vilket man trodde hade hänt på grund av att aktiens namn liknade AMC: s. Störningar och restriktioner som begränsar handeln har rapporterats på flera mäklare som Charles Schwab Corporation , dess dotterbolag TD Ameritrade och Robinhood . Enligt Bloomberg översteg amerikanska handelsvolymer (efter antal aktier) den 27 januari toppen som sattes i oktober 2008 under finanskrisen och var den tredje högsta i dollar under de senaste 13 åren på rekord.

Den 28 januari ansågs mer än 1 miljon GameStop-aktier, då värda $ 359 miljoner, misslyckade att leverera . Den dagen nådde GameStops totala marknadsvärde 33,7 miljarder dollar vilket gjorde det tillfälligt till det högst värderade företaget på Russell 2000 -index .

Enligt Financial Times skedde också en "gamma -press" utöver den korta pressen: när handlare satsar på att aktierna stiger genom att köpa köpoptioner , säkrar optionsförsäljare sina positioner genom att köpa de underliggande aktierna (här, GameStop och relaterade värdepapper), vilket driver deras priser ännu högre.

Stopp av aktieköp

Den 28 januari stoppade Robinhood inköpen av GameStop, AMC Theatres, BlackBerry Limited , Nokia Corporation och andra flyktiga aktier från sin handelsplattform; kunder kunde inte längre öppna nya positioner i aktien, även om de fortfarande kunde stänga dem. Andra mäklare följde snart efter. Många handlare var rasande och efterlyste grupptalan i flera populära Reddit-inlägg. Efter att marknaderna stängdes meddelade Robinhood att det skulle börja tillåta "begränsade köp" av de drabbade värdepapprena dagen efter, även om det var oklart vad "begränsade köp" innebar. Handelsplattformar som till exempel Storbritannien-baserade Trading212 och Israel-baserade eToro blockerade köp av GameStop och andra aktier samtidigt som de fortsatte att tillåta försäljning. Webull stoppade köporder för aktier som drabbats av pressningen, men tillät snart att beställningarna kunde fortsätta. Anthony Denier, VD för Webull, uppgav att ökade krav på säkerhet för deras clearinghus innebar att Webull själva var begränsad från att öppna nya positioner. Vissa användare påstod att Robinhood sålde aktier utan samtycke; Robinhood förnekade dessa anklagelser.

Flera mäklarföretag, däribland Robinhood, uppgav den 29 januari att restriktionerna var ett resultat av att clearinghus höjde den säkerhet som krävs för att genomföra affärer. Eftersom det är en två-dagars fördröjning mellan det ögonblick då investerare köper ett värdepapper och det ögonblick som kontanter och värdepapper faktiskt byts ut måste mäklarföretag ställa säkerhet på clearinghus för att garantera att deras kunders order ordnas. Clearinghus inkluderar Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) för aktier och Options Clearing Corporation (OCC) för optioner. Clearinghus måste ha tillräckligt med säkerheter till hands för att lösa en medlems utestående transaktioner om ett visst medlemsföretag misslyckas - för att förhindra att andra medlemmar misslyckas - och kan kräva ytterligare säkerheter (dvs. marginalanrop ) från medlemmar om marknadens volatilitet börjar öka . Mäklarföretag hävdade att den ökade säkerheten inte kunde ställas i tid, och som ett resultat av detta måste handeln stoppas. DTCC ökade till exempel de totala branschövergripande säkerhetskraven från 26 miljarder dollar till 33,5 miljarder dollar, och noterade att de stora handelsvolymerna i specifika aktier "genererade betydande riskexponeringar hos företag som clearar dessa affärer [...] särskilt om clearingmedlemmen eller dess kunder är övervägande på ena sidan av marknaden ". Den 29 januari rapporterades att Robinhood hade samlat in ytterligare 1 miljard dollar för att skydda företaget från det ekonomiska tryck som det ökade intresset för specifika aktier lägger och uppfyller kraven på clearinghus.

Från och med 29 januari införde Robinhood fortfarande gränser för handeln med GameStop-, AMC- och Blackberry -aktier. Den 30 januari meddelade Robinhood att de ökat restriktionerna från försäljning av 13 värdepapper till 50, inklusive företag som Rolls-Royce Holdings och Starbucks Corporation . Den 31 januari meddelade Robinhood att de hade tagit bort flera av dessa restriktioner och endast skulle begränsa försäljningen av åtta värdepapper.

Minskning i värde

Den 1 och 2 februari sjönk aktiekursen för GameStop avsevärt och förlorade mer än 80 procent av sitt värde från dess intradagstopp, noterat under föregående vecka. GameStop -aktier förlorade 60 procent av sitt värde den 2 februari och stängde under $ 100 för första gången på en vecka. Rapporter uppskattade att cirka 27 miljarder dollar i värde hade raderats. Andra tillgångar som påverkas av den korta pressen och som omfattas av företagets handelsrestriktioner, såsom AMC- och Blackberry -aktier, sjönk också i värde. CNN rapporterade att nedgången delvis berodde på begränsningar som Robinhood och andra mäklare införde på antalet aktier som kunde köpas på en gång av deras kunder. De kortklämda värdepapperspriserna fortsatte att sjunka under veckan.

Trots nedgången samlades vissa r/wallstreetbets -användare för att övertyga andra användare att hålla på aktierna och argumenterade antingen att de skulle öka i värde eller att en sådan åtgärd skulle skicka ett politiskt budskap. I takt med att aktiekurserna fortsatte att sjunka höll några av de senaste investerarna på sina aktier och fick betydande förluster .

Återupplivning från 24 februari

Den 24 februari fördubblades GameStop- aktiekurserna i stor volym under de sista 90 minuterna av handeln, där bolagets aktier stannade två gånger, kort innan de stängde till 91,70 dollar, en vinst på 104 procent. Vinster fortsatte i handeln efter timmar och närmade sig ytterligare 100 procent. Liknande vinster, även om de inte var lika höga, rapporterades med biooperatören AMC , klädhandlaren Express och kommunikationsprogramvarugruppen BlackBerry. Rapporter kunde inte identifiera en specifik orsak till ökningen. Hoppet kom en dag efter att GameStop meddelade att ekonomichefen Jim Bell skulle avgå för att ”accelerera GameStops transformation”.

Den 8 mars fortsatte aktien att stiga med 41 procent till 194,50 dollar, och cirka 25 procent av aktierna var kortslutna vid denna tidpunkt. Den 9 mars steg aktien till sin högsta punkt sedan januari, vilket resulterade i ett börsvärde över 17 miljarder dollar. Aktierna stängde till 246,90 dollar och ökade ytterligare 3 procent i handeln efter timmar. På morgonen den 10 mars steg aktien så högt som $ 348,50 innan den pausades för volatilitet och sjönk sedan med 40 procent klockan 12:30 EST till föregående dag.

Den 24 mars sjönk GameStop -aktiekursen 34 procent till 120,34 dollar per aktie efter att resultatet släpptes och företaget tillkännagav planer på att emittera ett nytt sekundärt aktieerbjudande upp till 1 miljard dollar.

Vid den 24 mars hade de korta räntorna sjunkit till 15 procent, jämfört med 141 procentsnivån på toppen i januari.

Den 25 mars steg aktien 53 procent från föregående dags nedgång med 34 procent.

Påverkan på involverade enheter

Förluster av korta säljare

Kortförsäljare som hade satsat mot GameStop led stora förluster till följd av den korta klämmen.

Den 28 januari 2021 hade Melvin Capital , en investeringsfond som kraftigt kortade GameStop, tappat 30 procent av sitt värde sedan början av 2021 och i slutet av januari hade han tappat 53 procent av sina investeringar. Citadel LLC och fasta partners investerade sedan 2 miljarder dollar i Melvin, medan Point72 Asset Management investerade 750 miljoner dollar för en total investering på 2,75 miljarder dollar, innan Melvin berättade för CNBC att de täckte (stängde) sin position den 26 januari, även om den exakta beloppet avslöjades inte. Den 27 januari uppgav en talesperson för Melvin Capital att fonden hade stängt sin position efter att ha omplacerat sin portfölj. För februari månad noterade Melvin en vinst på 22 procent, men det skulle behöva mycket mer för att jämna sig från sina tidigare förluster; de rapporteras ha lidit ytterligare förluster under GME: s fortsatta återupplivning i maj 2021.

Enligt en rapport från Bloomberg hade Andrew Left , en aktivistisk short säljare och chef för Citron Research, också kortat aktien och hävdat att han har stängt positionen som en total förlust. I en intervju hävdade han att företaget hade täckt majoriteten av sina korta positioner i intervallet 90 dollar per aktie med en förlust på 100 procent och behållit en liten, hanterbar position. På grund av de enorma förlusterna uppgav Left att Citron Research skulle sluta tillhandahålla short-sell analys, och istället fokusera på " långsidiga multibagger möjligheter för enskilda investerare". Andra företag som drabbades av stora förluster inkluderar D1 Capital Partners , som förlorade 4 miljarder dollar (20 procent av sitt kapital).

Den 26 januari rapporterades att kortförsäljare totalt sett hade förlorat 6 miljarder dollar på grund av klämningen. Enligt Morgan Stanley täckte ett antal hedgefonder sina korta positioner och sålde aktier i sin portfölj för att minska hävstångseffekten och marknadsexponeringen, i några av de största sådana åtgärderna inom 10 år. Den 1 februari sjönk GameStops korta ränta till 39 procent av de fritt flytande aktierna , från 114 procent i mitten av januari, enligt IHS Markit . Uppgifterna beskrevs av Bloomberg News som "potentiellt ett tidigt tecken på att den korta kläm som drev GameStop ... har gått framåt." Handeln den 8 mars orsakade specifikt 609 miljoner dollar i förluster från korta säljare.

Enligt The New York Times har den korta pressen ifrågasatt livslängden för short selling som en investeringsstrategi.

Efter att GameStops aktiekurs ökade igen i maj 2021 rapporterades att Light Street Capital, som drivs av den så kallade "tigerungen" Glen Kacher, sjönk med mer än 20 procent under 2021.

Den 22 juni 2021 meddelade White Square Capital, en Londonbaserad hedgefond som rapporterades ha drabbats av ”tvåsiffriga” förluster med vadslagning mot GameStop, att den skulle stänga.

Företag med ökat lagervärde

Från och med den 31 januari hade chefer på BlackBerry och GameStop sålt mer än 22 miljoner dollar i lager sedan den 1 januari. Det finns inget påstående om insiderhandel bland BlackBerry -chefer, enligt CBS News . Tre BlackBerry -chefer sålde nästan 1,7 miljoner dollar av bolagets aktier, varav en av cheferna, Chief Financial Officer Steve Rai, sålde alla sina aktier i företaget förutom oinvesterade personaloptioner .

GameStop -ordföranden Kathy Vrabeck och styrelseledamoten Raul Fernandez sålde aktier från 13 till 16 januari, vilket gjorde 1,4 miljoner dollar, och på samma sätt tog styrelseledamoten Lizabeth Dunn in 156 700 dollar. GameStop -vd George Sherman äger över 2,3 miljoner aktier i företaget, enligt Bloomberg News . Dessa aktier var värda 44 miljoner dollar den 31 december, men nådde 1,1 miljarder dollar när GameStops aktie nådde 469 dollar, vilket kort gjorde honom till en miljardär, innan värdet på hans aktie sjönk till 901 miljoner dollar den 29 januari.

Vinster från befintliga aktieägare och tredje parter

Medan den korta pressen ursprungligen rapporterades vara driven av detaljhandelsinvesterare, framkom det senare att en betydande del av marknadsaktiviteten kring GameStop och de därtill hörande värdepappren bedrevs av hedgefonder, som hade gjort betydande vinster från den korta pressen. En analys från Reuters drog slutsatsen att några av Wall Streets största kapitalförvaltare kunde realisera vinster både från sina aktier och från att låna ut aktier till kortförsäljare. På samma sätt föreslog en analys av investeringsbanken JP Morgan Chase att institutionella investerare var starkt involverade i handelsaktiviteten relaterad till den korta pressen. Mäklare, handelssystem och marknadsaktörer har också tjänat på överföringarnas volym högre än genomsnittet.

Hedgefondförvaltaren Senvest Management, som tidigare hade köpt en andel på fem procent i GameStop när aktierna låg på 10 dollar, gjorde en vinst på 700 miljoner dollar och lämnade sin position efter att Elon Musk twittrade "Gamestonks!". Kapitalförvaltaren BlackRock hade en andel på cirka 13 procent i GameStop, som var värd 2,6 miljarder dollar på toppen. Mudrick Capital Management gjorde en vinst på nära 200 miljoner dollar i januari 2021 på sina innehav av AMC -skulder och en vinst på 50 miljoner dollar genom att skriva köpoptioner på AMC- och GameStop -aktier. Den fond Morgan Stanley Institutional Inception såg en 30-procentig ökning av dess värde baseras delvis på grund av de 346,943 Gamestop aktier som hade köpt i september 2020. Jesu Kristi Kyrka av Sista Dagars Heliga , genom sin investment manager Ensign Peak Advisors , köpte 46 000 aktier i GameStop 2020 och såg värdet av dess investering hoppa 900 procent.

Handeln ledde till en ökning av aktierna i Koss Corporation och genom att sälja aktier kunde företagets chefer och styrelseledamöter tjäna 45 miljoner dollar, vilket var större än företagets värdering 2020.

Förluster från detaljhandelsinvesterare

Många detaljhandelsinvesterare och r/wallstreetbets -användare köpte aktier i GameStop och andra berörda värdepapper när de nådde sina högsta priser eller kort därefter. Andra investerare höll fast vid sina långa positioner medan aktiekurserna sjönk snabbt, bland utbredda uppmaningar till r/wallstreetbets att hänga på de misslyckade aktierna. I en " fråga mig vad som helst -session" på r/wallstreetbets uppmuntrade entreprenören Mark Cuban också GameStop -köpare att hålla på sina lager om de kunde. I takt med att aktiekurserna fortsatte att sjunka drabbades många detaljhandelsinvesterare av betydande förluster, medan vissa r/wallstreetbets -användare förlorade majoriteten av sina besparingar.

Övriga berörda tillgångar

Lager

Bortsett från GameStop såg många andra starkt kortslutna värdepapper (liksom värdepapper med lågt kortränta) prisökningar:

Utvalda aktier upplever kraftiga prishöjningar (USD)

Säkerhet (symbol)	Pris högt	22 januari	% chg.	Ref.
AMC Entertainment Holdings, Inc. ( AMC )	20.36	3.51	480,1%
AMC Networks Inc. ( AMCX )	59,83	49,38	21,2%
American Airlines Group Inc. ( AAL )	21,77	15.82	37,6%
BB Liquidating Inc. ( OTC Pink : BLIAQ )	0,30	0,01	3000%
Bed Bath & Beyond Inc. ( BBBY )	53,90	30.21	78,4%
BlackBerry Limited ( BB )	28,77	14.04	104,9%
Build-A-Bear Workshop, Inc. ( BBW )	8.40	4.52	85,8%
Eastman Kodak Company ( KODK )	15.15	9.46	60,1%
Express, Inc. ( EXPR )	13,97	1,79	680,4%
Fossil Group, Inc. ( FOSL )	28.60	9,87	189,8%
Genius Brands International ( GNUS )	3,36	1.57	114,0%
iRobot Corporation ( IRBT )	197,40	98,94	99,5%
Koss Corporation ( KOSS )	127,45	3,34	3715,9%
Ligand Pharmaceuticals Incorporated ( LGND )	191,59	142,62	34,3%
The Macerich Company ( MAC )	25,99	14.58	78,3%
Naked Brand Group ( NAKD )	3,40	0,44	672,7%
National Beverage Corp. ( FIZZ )	196,43	98,44	99,5%
Nokia Oyj ( NOK )	9,79	4,20	133,1%
Palantir Technologies Inc. ( PLTR )	45,00	32,58	38,1%
Siebert Financial ( SIEB )	18.50	3,70	400,0%
Tootsie Roll Industries, Inc. ( TR )	58,98	30.14	95,7%
Virgin Galactic Holdings, Inc. ( SPCE )	59,43	34.28	73,4%

^a Priserna kan vara högre under handel med längre timmar.

Aktierna i GME Resources, ett australiensiskt gruvbolag med Australian Securities Exchange (ASX) -symbolen GME, ökade mer än 50 procent under intradagshandeln och stängde med en ökning med 13,3 procent den 28 januari. Detta spekulerades ha berott på ett skämt eller misstag, eftersom ASX -symbolen var densamma som GameStops NYSE -ticker -symbol (GME).

Amatörhandlare i Malaysia inspirerades av GameStop -klämman för att rikta aktier för malaysiska latexhandskemakare på Bursa Malaysia som ett motverkande mot devalveringen av sektorn av institutionella investerare efter att ett förbud mot short selling i landet upphävdes tidigare i januari 2021 . Top Glove , Hartalega och Supermax respektive inspelade ökningar i aktier så hög som 15 procent, 10 procent och 9,2 procent under dagen handel den 29 januari, innan stängning med respektive ökningar på 8,5 procent, 5,4 procent och 3,7 procent. Rally -samtalet organiserades enligt uppgift från r/bursabets, en malaysisk utlösning av r/wallstreetbets uppkallad efter den malaysiska börsen.

Kryptovalutor

Efter att mäklare stoppat köpet av GameStop och andra värdepapper började priset på flera kryptovalutor också stiga avsevärt, med Dogecoins värde som ökade med över 800 procent. Användare av subreddits r/CryptoCurrency och r/SatoshiStreetBets försökte pumpa upp Dogecoin för att göra det till "nästa GME/Bitcoin". Dessutom ökade priset på Bitcoin , världens största kryptovaluta, 20 procent i värde till mer än 37 000 dollar efter att Elon Musk godkänt det i sin Twitter -bio, delvis relaterat till ökningen i GameStop -aktiekursen från Reddit -användare. Robinhood började sedan begränsa handeln med Dogecoin.

Metall terminer

Efter börsuppgången började terminerna för silver också snabbt öka, även om senare nyhetsrapporter klargjorde att det var oklart vem som låg bakom uppgången. Den 28 och 29 januari steg silverpriset med 10 procent. Ökningen påverkade också priserna på guld och koppar på London Metal Exchange . Den 1 februari nådde silverpriset en åttaårig höjdpunkt då GameStop-aktierna fortsatte sin volatila tendens, och handeln stoppades minst en gång när kursen sjönk med tvåsiffriga procentsatser. Användare på r/wallstreetbets förnekar att de deltar i det stigande silverpriset, utan skyller istället på ökningen på institut och hedgefonder med positioner i silver, till exempel Citadel, som försöker kompensera förluster på GameStop.

Verkningarna

Undersökningar

Den 27 januari 2021 sa Vita husets pressekreterare Jen Psaki att finansminister Janet Yellen och andra i Biden -administrationen övervakade situationen. Yellen kallade till ett möte med finansiella tillsynsmyndigheter, inklusive cheferna för Securities and Exchange Commission , Federal Reserve , Federal Reserve Bank of New York och Commodity Futures Trading Commission , för att diskutera volatiliteten kring den korta pressen. Eftersom Yellen hade fått talaravgifter från Citadel innan hon blev skattesekreterare, sökte och fick hon tillstånd från finansdepartementets etiska advokater innan hon kallade till mötet. Tillsynsmyndigheterna ansågs inte vara sannolika att se volatiliteten som att skapa systemrisker .

Husets talman Nancy Pelosi sa att kongressen också kommer att se över det. Senator Sherrod Brown meddelade att senatens bankkommitté skulle hålla en utfrågning om aktiemarknadens tillstånd och den påstådda marknadsmanipulationen kring GameStop -kortpressen. Representanten Byron Donalds uppmanade kongressen att inleda "en omedelbar undersökning av Citadel, LLC och Robinhood ".

Den 29 januari meddelade den amerikanska värdepappers- och börskommissionen att den granskar händelsen med syftet "att skydda detaljhandelsinvesterare" från "kränkande eller manipulerande handelsaktivitet" och "att identifiera och driva eventuella fel".

Attitals generaladvokat i New York Letitia James bekräftade i ett pressmeddelande att hennes kontor skulle undersöka saken och sa "Vi är medvetna om farhågor rörande aktivitet på Robinhood -appen, inklusive handel relaterad till GameStop -aktien".

Texas Attorney General Ken Paxton sa att han också skulle undersöka mäklarnas beslut att begränsa köp av värdepapper relaterade till GameStop och andra aktier och säger att det "stinker av korruption". Hans utredning har sträckt sig till 13 enheter, inklusive Discord , Robinhood, handelsplattformarna Interactive Brokers och TD Ameritrade och Citadel Financial.

Kongressförhör

Den 28 januari meddelade House Financial Services Committee att den skulle sammankalla en utfrågning för att diskutera online -handelsplattformar. Den 18 februari höll kommittén, som leddes av representanten Maxine Waters , en fjärrförhandling med titeln Game Stopped? Vem vinner och förlorar när Short Sellers, Social Media och Retail Investors kolliderar . Vittnen vid utfrågningen omfattade Reddit -användare och investerare Keith Gill , Citadel -vd Ken Griffin , Reddit -vd Steve Huffman , Melvin Capital -vd Gabriel Plotkin, Cato Institute -experten för finansiell reglering Jennifer J. Schulp och Robinhoods vd Vladimir Tenev . Representanter fokuserade sin uppmärksamhet på Robinhoods roll i evenemanget och frågade Tenev varför mäklaren hade begränsat handeln med vissa värdepapper och om det tydligt hade kommunicerat sin affärsmodell till sina kunder. De ifrågasatte också om Robinhood uppmuntrade sina kunder att ta överdrivna risker för att generera vinst och om det hade lämplig infrastruktur och finansiering för att hantera tillströmning av nya kunder. Flera kommittémedlemmar uttryckte skepsis mot betalning för orderflöde och tryckte på Griffin och Tenev i frågan. Representanten Brad Sherman anklagade Griffin för att försöka undvika hans frågor. Vid olika tidpunkter under sitt första vittnesmål och förhör hänvisade Gill till memes . Utskottets ledamöter diskuterade också en ökad regel om säljande.

Den 17 mars höll Financial Services Committee en andra utfrågning, som fokuserade på regleringen av betalning för orderflöde och gamification av investeringar.

Rättegångar

En Robinhood kund lämnat in en grupptalan stämning mot företaget den 28 januari för att stoppa handel på Gamestop. Rättegången, som lämnades in i USA: s tingsrätt för södra distriktet i New York , hävdade att Robinhood "avsiktligt, avsiktligt och medvetet tog bort aktien" GME "från sin handelsplattform mitt i en aldrig tidigare skådad aktieuppgång därigenom berövade detaljhandelsinvesterare om möjligheten att investera på den öppna marknaden "; stämningen anklagade också Robinhood för att "manipulera den öppna marknaden". Flera andra investerare började använda appen DoNotPay för att automatiskt gå med i stämningen.

En andra grupptalan lämnades in i Northern District of Illinois och hävdade att Robinhoods beslut att stoppa handel med BlackBerry, Nokia och AMC fattades "för att skydda institutionella investeringar till nackdel för privatkunder". På samma sätt väckte en man i Colorado en federal stämning mot både Robinhood och Citadel, Charles Schwab, Interactive Brokers, Open to the Public Investing, TD Ameritrade och Webull och påstod att han "tvingades in i en situation genom vilken han i huvudsak var tvungen att sälja sina aktier till en drastiskt reducerad position med tanke på det nya marknadsläge som dessa förment neutrala mäklarhus ställde, med betydande förluster och var oförmögna att handla i dessa offentligt ägda aktier som han hade utfört betydande due diligence och undersökningar på och litat på över under sitt jobb som daghandlare. " Från och med den 2 februari stod Robinhood inför 34 separata grupptalan.

En stämning väcktes i en domstol i Massachusetts av värdepappersklassföretaget Hagens Berman Sobol Shapiro på uppdrag av en investerare mot Keith Gill. Dräkten påstår att Gill framställde sig fel som en amatörinvesterare för att höja aktiekursen.

Förordning

Den 8 februari släppte den amerikanska värdepappers- och utbyteskommissionen ett exempelbrev som gav vägledning till företag som försöker skaffa kapital under perioder med "extrem prisvolatilitet". Det kräver att företag beskriver de relaterade riskerna i sina finansiella upplysningar och uppmuntrar företag att kontakta SEC innan de lanserar sådana erbjudanden.

Som reaktion på den korta klämmen har vissa demokratiska politiker uttryckt stöd för en skatt på finansiella transaktioner och hävdat att det skulle öka intäkterna och stävja spekulativ satsning.

Reaktioner

Politiska personer

En mängd olika politiker och kommentatorer över det politiska spektrumet uttalade sig till stöd för dem som höjde priset på GameStop och andra aktier, samt mot Robinhood och andra företags beslut att begränsa dessa affärer, inklusive representanten Alexandria Ocasio-Cortez , senator Ted Cruz , representanterna Ro Khanna , Ted Lieu och Rashida Tlaib , Fox Business -värd Charles Payne och konservativa politiska kommentatorer Rush Limbaugh , Ben Shapiro och Donald Trump Jr.

Senator Elizabeth Warren kritiserade både kortförsäljare och köpare och hävdade att det behövs mer reglering. Hon konstaterade att de stora investerare och hedgefonder som kritiserade rallyt "har behandlat börsen som sitt eget personliga casino medan alla andra betalar priset". Hon efterlyste också starkare regleringsåtgärder från US Securities and Exchange Commission "för att säkerställa att marknaderna återspeglar verkligt värde, snarare än de högt utnyttjade insatserna hos rika handlare eller dem som försöker åsamka dessa handlare ekonomisk skada."

I en intervju med CNBC kritiserade Massachusetts samlingssekreterare William F. Galvin investerarnas beteende som baserat på hänsynslös spekulation och krävde en 30-dagars avstängning av handeln med GME-aktier och sade "Jag tror att vi alla har erkänt den nuvarande pandemin har skapat en unik situation där många har kommit in i dagshandel och verkligen inte har en aning om exakt vad de gör ... Jag tror att små investerare som det, osofistikerade investerare, kommer att bli skadade av detta. " I en annan CNBC-intervju med den kanadensiska affärsmannen och Shark Tank- investeraren Kevin O'Leary bestred O'Leary Galvins påståenden och sade att den verkliga utbildningen var positiv; att risken att bli riktad av "social media vigilantes" skulle avskräcka hedgefonder från att aggressivt sälja korta aktier; och noll provision mäklar apps som Robinhood hade utlöst en växande intresse för detaljhandeln investera.

Den 28 januari berättade statskontrollören i New York, Thomas DiNapoli, för reportrar att den statliga pensionsfonden , som hade 647 500 aktier i mars 2020, hade sålt ut hundratusentals aktier sedan dess, med fördel av pressen.

Offentliga personer

I en CNBC- intervju jämförde Reddit-grundaren Alexis Ohanian rallyt med Occupy Wall Street och sa att "det är en chans för Joe och Jane America-detaljhandelsköpare-att böja sig tillbaka och driva tillbaka på dessa hedgefonder." Många journalister har också dragit jämförelse med Occupy -rörelsen . Liknande känslor som var sympatiska för detaljhandelsinvesterarna uttrycktes av miljardärinvesterarna Mark Cuban och Chamath Palihapitiya . Palihapitiya, som förmedlade tidiga investeringsmöjligheter i Robinhood, menade att de grundande med-VDarna, Baiju Bhatt och Vladimir Tenev , saknade integritet och uppmanade sina följare att radera appen. OpenAI: s vd Sam Altman föreslog att företaget skulle byta namn. SpaceX och Teslas vd Elon Musk kritiserade också den allmänna praxisen med aktieshorts och kallade det en "bedrägeri endast lagligt av resterande skäl". Ett antal stora hedgefonder hade tidigare kortat Tesla, med förluster på mer än 40 miljarder dollar i takt med att aktien steg betydligt.

Flera kändisar och påverkare kritiserade också Robinhood. Skådespelaren och rapparen Ja Rule , som hade använt Robinhood sedan 2014, sa att företaget gjorde "en jävla kriminalitet" och kallade situationen "ett uppror". Komikern och tv -programledaren Jon Stewart , efter att ha anslutit sig till Twitter, uttryckte stöd för Reddit -handlarna i sin första tweet och uppgav att "de går med i en fest som Wall Street -insiders har haft i flera år". Sent på kvällen värd Jimmy Kimmel kritiserade Stewart för sin tweet och frågade sarkastiskt honom "RealDonaldTrump? Är det du?"; Kimmel kallade senare Redditors "ryska störare" på sin show . YouTuber Philip DeFranco meddelade att han skulle sluta med sitt partnerskap med Robinhood och säger "Robinhood får aldrig en jävla plats på min show igen oavsett erbjudandet." Barstool Sports grundare David Portnoy kritiserade också Robinhood för dess brist på "frihandel". Mer allmänt erkändes det att Wall Street nu var föremål för samma populistiska kraft (som tillhandahålls av internetanslutning ) som underhållningsindustrin, politik och så vidare.

Investeraren Michael Burry , som hade förvärvat en andel på 3,3 procent i GameStop 2019, kritiserade dock den korta klämmen och sade att "det borde finnas juridiska och regulatoriska konsekvenser" och tillade "detta är onaturligt, vansinnigt och farligt". I en CNBC -intervju kritiserade miljardären investerare och hedgefondförvaltare Leon Cooperman ilsket Reddit -användarnas marknadsbeteende, kallade det ett resultat av det federala svaret på pandemin och uppgav att det skulle "sluta i tårar" för detaljhandelsinvesterarna.

I mars 2021 rapporterades att den tidigare basketspelaren Michael Jordan , som var bland de mest välbärgade sportfigurerna, hade förlorat en stor del av sitt nettovärde på GameStop -aktier. Hans nettovärde, som rapporterats av Forbes , hade minskat med 500 miljoner dollar från sin topp på 2,1 miljarder dollar 2019. Andra delägare i Charlotte Hornets med Jordanien upplevde också stora förluster på grund av korta positioner på GameStop, som tvingades till tiotals miljarder dollar i skuld som följd.

Hämnd och protester

Missnöjda användare review-bombade den Robinhood applikation på Google Play Store efter att den stoppat handel med Gamestop värdepapper, driver sina betyg ner till en stjärna . Google raderade minst 100 000 sådana recensioner och kallade dem "samordnade eller oorganiska". Men efter ytterligare en omgång med negativa recensioner på appen som sänkte den till ett 1,1-stjärnigt betyg bekräftade Google att de nya recensionerna inte bryter mot Googles policy och inte kommer att tas bort. Demonstranterna dök också upp utanför Robinhoods högkvarter i Menlo Park, Kalifornien , vid Securities and Exchange Commission -huvudkontoret i Washington, DC och New York Stock Exchange . Menlo Park -polisen rapporterade tio separata incidenter relaterade till protester vid Robinhoods högkvarter från 28 januari till 9 februari, inklusive en man som kastade djur avföring på byggnadens ytterdörr.

Wall Street Journal rapporterade att kortförsäljare och Citron Research -redaktör Andrew Left var inriktad på nätet , inklusive en incident där vänsters sociala medier -konton hackades för att sms: a sina barn "hotande, vanhygge och personligt språk". Flera ekonomichefer anställde ytterligare säkerhet på grund av hot på nätet. Gabe Plotkin från Melvin Capital anställde säkerhet efter att ha mött antisemitiska förtal och hot. Steve Cohen raderade sitt Twitter -konto efter hot mot sin familj.

Påstådd intressekonflikt mellan Robinhood och Citadel

Efter beslutet från mäklarföretaget Robinhood att stoppa köp av aktier som drabbats av den korta pressen, ifrågasatte användare på Reddit och andra sociala medier dess relation till Citadel Securities . Bloomberg News hade tidigare rapporterat att 40 procent av Robinhoods intäkter härrörde från att sälja kundorder till marknadsförande företag inklusive Citadel Securities och Two Sigma Securities , i en praxis som kallas betalning för orderflöde . Washington Post rapporterade att Robinhood dirigerade mer än hälften av sina kundorder till Citadel, som var dess största marknadspartner i volym. Citadel Securities är systerbolaget till Citadel LLC, som tillsammans med Point72 Asset Management investerade 2,75 miljarder dollar i Melvin Capital. Eftersom Robinhood begränsade handeln med GameStop -aktier påstod användare att Citadel Securities uppmanade Robinhood att göra det. Citadel Securities uppgav att de inte instruerade någon mäklare att avbryta eller på annat sätt begränsa handeln, och Robinhood förnekade att det hade pressats av Citadel.

Under utfrågningen den 18 februari, som hölls av House Financial Services Committee , stod Citadel -vd Kenneth Griffin och Robinhoods vd Vlad Tenev inför förhör angående deras förhållande och förnekade att Citadel begärde de gränser som infördes för handel med GameStop -aktier.

Intern kommunikation avslöjades

Den 27 september 2021 släppte Citadel ett uttalande via Twitter som avvisade "Internet -konspirationer och Twitter -mobs" som påstod att företaget driver Robinhood att begränsa handeln med GameStop. Uttalandet gjordes när hashtaggen #KenGriffinLied trendade på plattformen där användare anklagade Citadels vd Ken Griffin för att ha ljugit under ed till kongressen. Interna Robinhood-meddelanden som härrör från en grupptalan visade att Robinhoods chefer "försökte prata med Citadel-vd Ken Griffin", den 27 januari 2021, stoppades den dagliga handeln med GameStop och relaterade aktier tillfälligt, enligt VICE .

Rättegången hävdar att den 27 januari hade "anställda på Citadel Securities och Robinhood många kommunikationer med varandra som tyder på att Citadel utövade tryck på Robinhood." Robinhoods president och COO Jim Swartwoth sa i en intern chatt, "du skulle inte tro konvojen vi hade med Citadel, total röra." Rättegången hävdar att ett samtal upprättades mellan Robinhoods VD Vlad Tenev och en redigerad person på Citadel Securities. Den konstaterar att Swartwout sedan uttalade: ”Jag måste säga att jag är besviken på hur det gick till. Det är svårt att ha ett partnerskap när den här typen av saker går ner på det här sättet. ”

Under kongressförhandlingen frågade lagstiftare Ken Griffin om någon i Citadel pressade Robinhood att begränsa handeln, vilket han svarade, "absolut inte."

Medieanpassningar

I februari 2021 rapporterade Deadline Hollywood om Netflix planer på att utveckla en film baserad på händelserna, med Mark Boal i förhandlingar om att skriva och Noah Centineo kommer att spela i filmen. Separat Metro-Goldwyn-Mayer (MGM) förvärvat rättigheterna att göra sin egen film baserad på Ben Mezrich bok förslag den antisociala nätverket , som syftar till att krönika de senaste händelserna på Wall Street. En begränsad serie baserad på händelserna med titeln To the Moon tillkännagavs också. Jaime Rogozinski, som grundade r/wallstreetbets 2012, sålde sin livserfarenhet till RatPac Entertainment , och en dokumentär baserad på evenemanget, skapad av studiorna XTR och The Optimist och delvis finansierad av en Kickstarter -kampanj, är också på gång. HBO håller också på att utveckla en manusfilm om händelserna från exekutiva producenter Andrew Ross Sorkin , Jason Blum och Len Amato.

Se även

• Kryptovalutabubbla  - Spekulativ bubbla angående priser på kryptovaluta
• Allt bubblar
• Philip Falcone - affärsman som utförde en kort press 2012
• Greater fool theory  - teori om att priset på ett objekt bestäms av konsumenternas efterfrågan
• Irrationell överflöd  - obefogad marknadsoptimism som saknar grundläggande värdering
• Pumpa och dumpa  - Form av värdepappersbedrägeri
• South Sea Company-  Brittiskt företag utsatt för en ekonomisk bubbla från 1700-talet från omfattande spekulationer
• Tulpanmani  -ekonomisk bubbla från 1600-talet i Nederländerna

Anteckningar

Referenser