Silver Lake (värdepappersföretag) - Silver Lake (investment firm)

Silver Lake Technology Management, LLC
Typ	Privat , registrerad investeringsrådgivare
Industri	Privatkapital
Grundad	1999 ; 22 år sedan
Grundare	Jim Davidson, David Roux, Roger McNamee , Glenn Hutchins
Huvudkontor	Menlo Park , Kalifornien , USA
Antal platser	Flera kontor i 3 länder
Nyckelpersoner	Mike Bingle ; Egon Durban ; Ken Hao ; Greg Mondre ; Joe Osnoss
Produkter	Investeringsfonder
AUM	88 miljarder dollar (2021)
Hemsida	www.silverlake.com

Silver Lake är ett globalt private equity-företag som fokuserar på investeringar i teknik, teknikaktiverade och relaterade industrier. Företaget grundades 1999 och är en av de största teknikinvesterarna i världen. Dess investeringsinnehav har inkluderat Airbnb , Alibaba Group , Ancestry.com , Broadcom Inc. , Credit Karma , City Football Group , Dell Technologies , Endeavour , Expedia Group , Fanatics, First Advantage, Global Blue, GoDaddy , Jio , Lightbox, Motorola Solutions , NortonLifeLock , Red Ventures, Sabre Corporation , Skype , SoFi , GLG , Seagate Technology , SolarWinds , TEG, Twitter , Unity, Waymo , Weld North Education, WP Engine, Vacasa och ZPG. Silver Lake har sitt huvudkontor i Silicon Valley och har kontor i New York, London och Hong Kong .

Historia

Silver Lake grundades 1999, på höjden av teknikboomen i slutet av 1990 -talet för att göra private equity -investeringar i mogna teknikföretag i motsats till de startups som aktivt bedrivs av riskkapitalister . Bland företagets grundare fanns Jim Davidson som hade lett Technology Investment Banking -verksamheten på Hambrecht & Quist ; David Roux som hade en operativ och entreprenörsmässig bakgrund efter att ha fungerat som ordförande och VD för Liberate Technologies, vice vd på Oracle Corporation och senior vice president på Lotus Development ; Roger McNamee , som representant för Integral Capital Partners, en hybrid investeringsfond som gjorde investeringar i börsnoterade företag och riskkapitalinvesteringar i tidiga skede; och Glenn Hutchins , som kom från Blackstone Group och fungerade som en särskild rådgivare för ekonomisk och hälsovårdspolitik i den tidiga Clinton -administrationen och tidigare arbetade på Thomas H. Lee Partners .

Företaget höjde sin första fond, Silver Lake Partners, med 2,3 miljarder dollar investeraråtaganden. Silver Lakes första fond var bland de bäst utvecklade fonderna i sin årgång.

Företagets andra fond, Silver Lake Partners II, höjdes 2004 med 3,6 miljarder dollar åtaganden.

Företagets tredje fond, Silver Lake Partners III, höjdes 2007 med 9,6 miljarder dollar åtaganden. Också i 2007, företaget lanserat en mitten-market investeringsverksamhet, Silver Lake Sumeru, anställa Ajay Shah och den tidigare investeringsteam Shah Capital Partners. Sumeru slutförde insamlingar för sin debutfond 2008 med 1,1 miljarder dollar kapital.

2011 lanserades Silver Lake Kraftwerk för att tillhandahålla tillväxtkapital till företag i senare skede inom teknik- och teknikaktiverade företag inom verksamhets-, energi- och resursindustrin.

År 2013 höjde företaget sin fjärde fond, Silver Lake Partners IV, som stängde 2013 med 10,3 miljarder dollar i åtagande kapital.

År 2017 höjde företaget sin femte fond, Silver Lake Partners V, som stängde med 15 miljarder dollar åtaganden. Med lanseringen av denna fond gick Jim Davidson i pension från Managing Partner -kommittén.

I december 2019 utsåg Silver Lake Egon Durban och Greg Mondre till Co-CEOs för Silver Lake och befordrade Joe Osnoss till Managing Partner. Silver Lake meddelade också att Ken Hao kommer att fungera som ordförande och Mike Bingle övergår till vice ordförande och Managing Partner Emeritus, med lanseringen av Silver Lake Partners VI.

I september 2020 meddelades att Silver Lake hade förhandlingar om att investera över 1 miljard dollar i det indiska detaljhandelsföretaget Reliance Retail .

Nyckelpersoner

Företaget leds av Managing Partners och Co-CEOs Egon Durban och Greg Mondre, ordförande Ken Hao, Managing Partner Joe Osnoss och Mike Bingle, som har meddelat att han övergår till vice ordförande och Managing Partner Emeritus, med lanseringen av Silver Lake Partners VI.

Investeringar

Sedan starten 1999 har Silver Lake gjort investeringar genom köptransaktioner med hävstångseffekt , investeringar i minoritetstillväxt och PIPE -investeringar .

Följande tabell beskriver några av Silver Lakes investeringar i private equity:

Investering	År	Företagsbeskrivning
Grupp 42	2021	I april 2021 tillkännagav Silver Lake en investering på cirka 800 miljoner dollar till Group 42, ett artificiellt intelligensföretag baserat i Förenade Arabemiraten som var en viktig del av Emirates Covid-19-svar- och vaccinationsprogram .
Klarna	2020	I september 2020 gjorde Silver Lake investeringar i Klarna Bank för totalt 500 miljoner dollar, för mindre än 5 procent av andelen.
Jio	2020	I maj 2020 investerade Silver Lake 753 miljoner dollar i Reliance Retails digitala enhet, Jio. I juni 2020 investerade Silver Lake ytterligare 602 miljoner dollar i företaget.
Expedia Group	2020	Den 23 april 2020 förankrade Silver Lake och Apollo Global Management, Inc. Expedia Groups 3,2 miljarder dollar nya kapitalanskaffning.
Airbnb	2020	Den 6 april 2020 investerade Silver Lake och Sixth Street Partners 1 miljard dollar i online -hemvistmarknaden Airbnb.
Twitter	2020	Den 9 mars 2020 gjorde Silver Lake en investering på 1 miljard dollar i den sociala plattformen Twitter.
Waymo	2020	Den 2 mars 2020 ledde Silver Lake den självkörande biltillverkaren, Waymos första externa investeringsrunda.
Första fördelen	2019	Den 27 november 2019 gick Silver Lake med på att förvärva First Advantage från Symphony Technology Group (STG) för 1,25 miljarder dollar.
City Football Group	2019	Den 27 november 2019 tillkännagav Silver Lake ett definitivt avtal om en investering på 500 miljoner dollar i City Football Group.
I sanning	2019	Den 3 januari 2019 ledde Silver Lake en investeringsrunda på 1 miljard dollar i Verily, Alphabet's life science research and engineering organisation.
ServiceMax	2018	Den 13 december 2018 meddelade GE Digital sin avsikt att sälja majoriteten av ServiceMax till Silver Lake Partners, samtidigt som de behåller en minoritetsandel på 10% i företagets framtid.
AMC	2018	Den 14 september 2018 investerade Silver Lake Alpine 600 miljoner dollar i AMC Entertainment , det globala filmutställningsföretaget.
BraRx	2018	År 2018 köpte Silver Lake ett rapporterat 35,3% av eget kapital i GoodRx och värderade företaget till 2,8 miljarder dollar. År 2020 investerade Silver Lake ytterligare 100 miljoner dollar i GoodRx genom en privatplacering till priset för GoodRx: s börsnotering.
Myrgrupp	2018	Under 2018 gjorde Silver Lake investeringar i Ant Group på totalt 500 miljoner dollar. År 2020, när Ant Group närmade sig börsnoteringen, var företaget enligt uppgift värt 210 miljarder dollar jämfört med 2018 års rapporterade värde på 150 miljarder dollar. Denna ökning skulle skapa en avkastning på 40% för dessa medel om de skulle sälja i börsnoteringen vid den värderingen.
Kredit Karma	2018	Den 28 mars gjorde Silver Lake en sekundär investering på 500 miljoner dollar i Credit Karma, det personliga finansbolaget.
Blackhawk Network	2018	Den 16 januari 2018 köpte Silver Lake och P2 Capital Partners Blackhawk Network, ett företag som erbjuder förbetalda gåvor, belöningar och incitamenttekniker och lösningar.
WP -motor	2018	Den 4 januari 2018 investerade Silver Lake 250 miljoner dollar i WP Engine, en WordPress -plattform för digital upplevelse.
Hörnsten OnDemand	2017	Den 8 november 2017 ledde Silver Lake Alpine en investering på 300 miljoner dollar i Cornerstone OnDemand, ett molnbaserat program för lärande och hantering av humankapital.
Unity Technologies	2017	Den 24 maj 2017 meddelade Silver Lake en investering i Unity, den globala spelutvecklingsplattformen.
SoFi	2017	Den 24 februari 2017 ledde Silver Lake en $ 500 miljoner serie F -finansieringsrunda i SoFi för att påskynda produkt- och internationell expansion.
Anor	2016	Den 1 april 2016 investerade Silver Lake och GIC i Ancestry, familjehistoriska data online och personligt DNA -testföretag.
Symantec	2016	Den 4 februari 2016 gjorde Silver Lake en strategisk investering på 500 miljoner dollar i Symantec. Den 13 juni 2016 meddelades att Symantec skulle förvärva Blue Coat och Silver Lake investerade ytterligare 500 miljoner dollar i samband med transaktionen.
SolarWinds	2015	Den 21 oktober 2015 köpte Silver Lake SolarWinds för $ 60,10 per aktie, vilket gav företaget ett totalt eget värde på 4,5 miljarder dollar. I oktober 2018 gick SolarWinds offentligt genom en börsnotering.
EMC	2015	Den 12 oktober 2015 meddelade EMC att de hade kommit överens om en uppköp av Michael Dell och Silver Lake för $ 33,15 per aktie i en komplicerad kontanttransaktion som inkluderade spårning av aktier i VMware , som förblev ett börsnoterat företag. Affären, när den slutfördes, uppgick till 67 miljarder dollar, den största teknikutköp någonsin. Dell fortsätter att säkra sina satsningar på att fusioner är sättet att expandera företaget när andra satsar på att spinoffs och mindre företag är bättre.
Motorola	2015	Den 5 augusti 2015 investerade Silver Lake 1 miljard dollar i Motorola för att hjälpa företaget att göra nya partnerskap, investeringar och förvärv för sina offentliga säkerhetslösningar och tjänster. Motorola använde också en del av investeringen för att finansiera en återköp av aktier.
Dell	2013	Den 5 februari 2013 meddelade Dell Inc. att de hade kommit överens om en uppköp av Michael Dell och Silver Lake för 13,65 dollar per aktie kontant. Aktierna till grundaren och VD Michael Dell och några av dess viktigaste ledning ingick inte i detta köp. Microsoft gav dessutom 2 miljarder dollar i form av ett lån för att hjälpa till med köpet. När affären slutfördes avregistrerades Dell från NASDAQ och Hong Kong-börsen och blev helt privatägt företag som det var innan det första börsintroduktionen . Enligt Michael Dell gjorde detta drag det lättare att arbeta med en långsiktig tillväxtstrategi eftersom företaget kunde göra val som skulle ge utbetalning på längre sikt, utan att man behövde adressera kraven från (kortsiktiga) enskilda aktieägare. Affären slutfördes den 30 oktober 2013 och till 24,4 miljarder dollar var då den största teknologiköpet någonsin, vilket överträffade 2006 -köpet av Freescale Semiconductor för 17,5 miljarder dollar. Andra mindre investerare var MSD Capital , ett värdepappersföretag etablerat för att hantera Michael Dells förmögenhet och Microsoft med sitt lån på 2 miljarder dollar, och det fanns flera skuldfaciliteter från banker som Barclays, Credit Suisse, Bank of America och Royal Bank of Canada . I december 2018 gick Dell -aktieägare med på ett förslag från Dell om att gå in i en omvänd sammanslagning med spårningsbeståndet kopplat till dess intresse för mjukvaruleverantören VMware där befintliga innehavare uppmanades att ta ut en del av eller hela sitt intresse. Dell Technologies är nu ett offentligt företag igen.
Global Blue	2012	Den 24 maj 2012 förvärvade Silver Lake Global Blue, en ledande leverantör av mervärdestjänster i Europa, för cirka 1 miljard euro.
Strävan	2012	Den 2 maj 2012 förvärvade Silver Lake en minoritetsandel i William Morris Endeavour (WME). I december 2013 meddelade WME och Silver Lake att de skulle förvärva IMG. I juli 2016 hjälpte Silver Lake tillbaka WME-IMG: s förvärv av UFC. I oktober 2017 meddelade WME-IMG bildandet av ett nytt holdingbolag, Endeavour, som tog över hela portföljen av ägda och drivna varumärken som tidigare var under WME-IMG-fanan.
Alibaba	2011	Under 2011 och 2012 gjorde Silver Lake investeringar i Alibaba för totalt 500 miljoner dollar. I september 2014 noterade Alibaba på NYSE i den största börsnotering som någonsin varit noterad i USA, och Silver Lake har en andel värd mer än 5,1 miljarder dollar vid den tiden.
Kör pappa	2011	Den 1 juli 2011 gick Silver Lake och andra ihop med Bob Parsons för att ta GoDaddy privat. 2015 gick GoDaddy in igen på den offentliga marknaden.
Skype	2009	Silver Lake, Andreessen Horowitz och Canada Pension Plan Investment Board tillkännagav förvärvet av 65% av Skype för 1,9 miljarder dollar från eBay och värderade verksamheten till 2,75 miljarder dollar. I maj 2011 gick Microsoft med på att förvärva Skype för 8,5 miljarder dollar i kontanter.
Avaya	2007	Silver Lake och TPG Capital slutförde ett köp av 8,2 miljarder dollar med hävstångseffekt för företagets telefoni- och callcenter -teknikföretag som tidigare var en enhet i Lucent .
Sabel	2006	Silver Lake och TPG Capital tillkännagav ett avtal om att köpa Saber , som driver Travelocity , Sabre Travel Network och Saber Airline Solutions , för cirka 4,3 miljarder dollar i kontanter, plus antagandet om 550 miljoner dollar i skuld. Tidigare 2006 förvärvade Blackstone Sabres huvudkonkurrent Travelport .
NXP Semiconductors	2006	I augusti 2006 förvärvade ett konsortium av Silver Lake, Kohlberg Kravis Roberts och AlpInvest Partners en kontrollerande andel på 80,1% av Philips halvledarenhet för 6,4 miljarder euro. Det nya företaget, baserat i Nederländerna, döptes om till NXP Semiconductors .
SunGard	2006	SunGard förvärvades av ett konsortium av sju private equity -värdepappersföretag i en transaktion värd 11,3 miljarder dollar. Partnerna i förvärvet var Silver Lake, som ledde affären liksom Bain Capital , Blackstone Group , Goldman Sachs Capital Partners , Kohlberg Kravis Roberts , Providence Equity Partners och TPG Capital . Detta utgjorde den största köpta utköp som genomfördes sedan övertagandet av RJR Nabisco i slutet av 1980 -talets leverboom. Vid tidpunkten för tillkännagivandet skulle SunGard också vara det största utköpet av ett teknikföretag i historien, en skillnad som det skulle avstå från att köpa ut Freescale Semiconductor . SunGard -transaktionen är också anmärkningsvärd i antalet företag som är involverade i transaktionen. Sju företags inblandning i konsortiet kritiserades av investerare i private equity som ansåg att korsinnehav bland företag var generellt oattraktivt. År 2015 sålde konsortiet huvuddelen av Sungard -verksamheten till FIS .
Broadcom	2005	År 2005 förvärvades halvledardivisionen i Agilent av Silver Lake och Kohlberg Kravis Roberts för att bilda Avago Technologies , ett av de största privatägda halvledarföretagen i världen. Under 2009 genomförde Avago ett initialt offentligt erbjudande på 650 miljoner dollar. År 2013 återinvesterade Silver Lake 1 miljard dollar i Avago för att finansiera förvärvet av LSI. År 2015 stödde Silver Lake Avagos förvärv på 37 miljarder dollar av Broadcom, den största tekniska affären som hittills registrerats.

Investeringsstrategier

Silver Lake verkar genom tre primära företag, alla inriktade på teknikinvesteringar:

Silver Lake Partners gör investeringar i privata aktier i storbolagsteknik och teknikaktiverade företag. Silver Lake Partners utgör huvuddelen av företagets tillgångar som förvaltas.
Silver Lake Alpine tillhandahåller strukturerade aktie- och skuldinvesteringar i teknik- och teknikaktiverade företag.
Silver Lake Waterman tillhandahåller tillväxtkapital, via en proprietär tillväxtskuldsprodukt, till tillväxtföretag i senare skede inom teknik och teknikaktiverade industrier.

Kontrovers

Efter försäljningen av Skype till Microsoft 2011 anklagades Silver Lake för att orättvist beröva Skype -anställda ett alternativ. I fråga var en klausul i Skype -anställningsavtalet för anställda. Återköpsrätten gav Skype befogenhet att köpa tillbaka aktier till bidragspriset, när en anställd lämnade företaget, även när dessa aktier tillkommit.

Referenser

externa länkar

Silver Lake (företagets webbplats)

Languages

In other projects