New York Mercantile Exchange - New York Mercantile Exchange
Koordinater : 40 ° 42′52 ″ N 74 ° 1′1 ″ V / 40,71444 ° N 74,01694 ° W
 | |
| Typ | Dotterbolag till CME Group |
|---|---|
| Grundad | 1882 |
| Huvudkontor | , |
| Hemsida | www.cmegroup.com |
Den New York Mercantile Exchange ( NYMEX ) är en råvaruterminer utbyte ägs och drivs av CME Group i Chicago . NYMEX ligger på One North End Avenue på Brookfield Place i Battery Park City- delen av Manhattan , New York City .
Företagets två huvudsakliga divisioner är New York Mercantile Exchange och Commodity Exchange, Inc ( COMEX ), en gång separat ägda börser. NYMEX spårar sin historia till 1882 och under större delen av sin historia, som vanligt med börser, ägdes det av medlemmarna som handlade där. Senare började NYMEX Holdings, Inc., det tidigare moderbolaget för New York Mercantile Exchange och COMEX, börsnoteras på New York Stock Exchange den 17 november 2006 under tickersymbolen NMX. Den 17 mars 2008 undertecknade Chicago-baserade CME Group ett slutgiltigt avtal om förvärv av NYMEX Holdings, Inc. för 11,2 miljarder dollar i kontanter och aktier och förvärvet slutfördes i augusti 2008. Både NYMEX och COMEX fungerar nu som utsedda kontraktsmarknader (DCM) från CME-gruppen. De andra två utsedda kontraktsmarknaderna i CME Group är Chicago Mercantile Exchange och Chicago Board of Trade .
New York Mercantile Exchange hanterar miljontals dollar i oljetransaktioner, energibärare , metaller och andra råvaror som köps och säljs på handelsgolvet och elektroniska handelssystem över natten för framtida leveranser. De priser som anges för transaktioner på börsen är basen för priser som människor betalar för olika varor över hela världen.
Golvet i NYMEX regleras av Commodity Futures Trading Commission , en oberoende myndighet för USA: s regering . Varje enskilt företag som handlar på börsen måste skicka sina egna oberoende mäklare. Därför representerar några få anställda på golvet på börsen ett stort företag och börsanställda registrerar bara transaktionerna och har inget att göra med den faktiska handeln.
Även om det mestadels var elektroniskt sedan 2006 behöll NYMEX en liten plats, eller "pit", som fortfarande praktiserade det öppna skrikhandelssystemet , där handlare använde skrik och komplexa handgester på det fysiska handelsgolvet. Ett projekt för att bevara de handsignaler som används på NYMEX har publicerats. NYMEX stängde gropen permanent i slutet av handeln fredagen den 30 december 2016 på grund av krympande volym.
Tidig historia
Varubörsen började i mitten av 1800-talet, när affärsmän började organisera marknadsforum för att underlätta köp och försäljning av varor. Dessa marknadsplatser gav en plats för köpare och säljare att sätta kvalitet, standarder och fastställa affärsregler. I slutet av 1800-talet fanns cirka 1600 marknadsplatser vid hamnar och järnvägsstationer . År 1872 träffades en grupp mjölkhandlare på Manhattan och skapade New York för utbyte av smör och ost . De försökte få ordning och standardisering till de kaotiska förhållanden som fanns i deras bransch. Snart blev ägghandeln en del av den verksamhet som bedrevs på börsen och namnet ändrades till smör, ost och äggbyte. År 1882 ändrades namnet äntligen till New York Mercantile Exchange när man öppnade handel med torkad frukt , konserver och fjäderfä .
När centraliserade lager byggdes in i viktiga marknadscentra som New York och Chicago i början av 1900-talet började börserna i mindre städer att försvinna, vilket gav mer affärer till börserna som NYMEX i större städer. 1933 grundades COMEX genom sammanslagning av fyra mindre börser; National Metal Exchange, New York Gummibörs, National Raw Silk Exchange och New York Hide Exchange. Under 1970-, 80- och 90-talet delade COMEX, NYMEX och andra börser ett enda handelsgolv i 4 World Trade Center .
Varor
I åratal hade NYMEX handlare gjort ett stort företag handel med terminer i Maine 's potatis gröda. Enligt Leah McGrath Goodmans bok The Asylum från 2011 var manipulation på denna marknad vanligt, utförd av olika parter inklusive potatisinspektörer och NYMEX-handlare. Den värsta händelsen var 1970-talets potatisbyst , när Idaho- potatismagnaten JR Simplot påstås ha gått kort i stort antal och lämnade en stor mängd kontrakt oredade vid utgångsdatumet, vilket resulterade i ett stort antal mislighållna leveranskontrakt. Ett offentligt skrik följde och den nybildade Commodity Futures Trading Commission höll utfrågningar. NYMEX förhindrades inte bara att fortsätta handla med potatisfutures, utan att komma in i något nytt område där det inte hade handlat tidigare. NYMEXs rykte skadades allvarligt, eftersom den framtida ordföranden Michel Marks sa till Goodman i sin bok: "Kärnan i ett utbyte är dess kontrakts helighet."
När potatisförbudet trädde i kraft påverkades inte NYMEX: s marknader för platina, palladium och eldningsolja nämnvärt. NYMEXs rykte drabbades dock i Washington, DC, särskilt med reglerna i Commodity Futures Trading Commission (CFTC), presidenten för utbytet, Richard Leone tog in John Elting Treat, Vita husets energirådgivare till presidenterna Carter och Reagan för att hjälpa till att återställa trovärdigheten hos NYMEX och att hjälpa börsen att undersöka möjligheten att komma in på petroleumsmarknaden, med erkännande av den stora potentialen att gå långt utöver den begränsade storleken på marknaden för uppvärmning av New York. När Leone lämnade NYMEX 1981 som ett resultat av en stark oenighet med NYMEX-styrelsen ombads John Elting Treat att ersätta honom som president. Lanseringen av WTI-råoljekontraktet främjades av Treat, som med svårighet övertygade styrelsen och de två Marks-familjemedlemmarna, veteran och högt respekterad golvhandlare Francis Marks och hans son, Michael, som just hade blivit styrelsens ordförande , att ta en chans att handla råolja. Arnold Safir var en av medlemmarna i en rådgivande kommitté som bildades av Treat för att hjälpa till att utforma det nya kontraktet. Treat, med styrelseordförande Marks och stöd från resten av NYMEX Board, valde så småningom West Texas Intermediate (WTI) som den handlade produkten och Cushing , Oklahoma , som leveranspunkt. Robin Woodhead, som senare blev den första ordföranden för International Petroleum Exchange (IPE) i London inledde en aktiv dialog med Treat om de kunde starta ett Brent råoljeavtal. Behandla var mycket stödjande och gav Woodhead starkt stöd och mycket råd. Strax därefter, efter stora samtal, lanserades IPE formellt och började handla Brent.
Treat och hans forskningspersonal började sedan leta efter andra oljeprodukter att handla med. Bensin var helt klart nästa på produktlistan men det var mycket debatt om var leveranspunkten skulle vara. Gulfkusten var det enklaste, men börsen tittade också på marknaderna i Kalifornien men bestämde att de inte skulle fungera. Treat började sedan titta samtidigt på att lansera råvarukontrakt för rå och senare produkter. Han fann att de befintliga NYMEX-golvhandlarna inte hade de matematiska färdigheter som behövdes för att handla optioner, så börsen erbjöd finansiella incitament för att få medlemmar av den amerikanska börsens optionshandlare att komma över och handla optioner på petroleumsfutures. Under Behandlings ledning började NYMEX också undersöka potentialen för handel med naturgas och el, men fokuserade först på naturgas. Produktkvaliteten på naturgas var inte ett problem på den marknaden, men leveransstället var ett svårare val.
Efter att ha startat det ursprungliga terminskontraktet med råolja började Treat en aggressiv marknadsföringskampanj för att först ta in de stora amerikanska och brittiska oljebolagen och sedan fortsätta att dra in de stora Mellanösternproducenterna. Det tog nästan ett år att få de första amerikanska "majors" att börja handla, men flera "majors" började inte på nästan 5 år. Det ursprungliga motståndet från OPEC-producenterna var nästan omöjligt att bryta igenom, även om vissa slutligen gav efter, bland de första var Venezuela. Rykten på golvet vid den tiden var att de arabiska producenterna skulle handla guldfutures som en fullmakt för oljepriserna (eftersom araberna var stora köpare av guld och skulle köpa mer när deras fickor fylldes av stigande oljepriser och omvänt sälja när olja intäkterna minskade och minskade deras förmåga att köpa guld).
Efter potatisförbudet var NYMEX existens i tvivel. Merparten av handelsvolymen hade varit potatis. Utan en bra vara hade handlarna problem med att tjäna pengar. Så småningom tänkte den nya ordföranden Michel Marks - sonen till råvaruikonen Francis Q. Marks - tillsammans med ekonomen Arnold Safer att NYMEX kunde modernisera ett gammalt terminkontrakt för eldningsolja . När regeringen avreglerade eldningsolja hade kontraktet en chans att bli ett bra handelsobjekt på golvet. Ett nytt terminskontrakt upprättades noggrant och handeln började i liten skala 1978. Några av de första användarna av NYMEX leverans av eldningsolja var småskaliga leverantörer av människor i norra USA.
NYMEX verksamhet hotade vissa förankrade intressen som stora oljor och regeringsgrupper som OPEC som traditionellt hade kontrollerat oljepriserna. NYMEX tillhandahöll en "öppen marknad" och därmed transparent prissättning för eldningsolja, och så småningom råolja, bensin och naturgas. NYMEX oljeterminer standardiserades för leverans av West Texas Intermediate ljus, sweet råolja till Cushing.
Tillväxt
Energihandeln tog fart och NYMEX blomstrade. Det öppna skrikgolvet blev en kakofoni av skrikande handlare och gropkort . Groparna blev en plats där många människor utan mycket utbildning eller förmåga att passa in i Wall Street skulle ha en chans att bli rika. Goodmans bok berättar historier om många av de personligheter som byggde utbytet i denna tid.
COMEX (Commodity Exchange, Inc), ett av börserna som delade 4 World Trade Center med NYMEX, hade traditionellt sett ned på NYMEX för att vara mindre och för att ha det giftiga rykte från potatisbysten. Med NYMEXs energihandelboom blev den mycket större och rikare än COMEX. Den 3 augusti 1994 slogs NYMEX och COMEX slutligen samman under namnet NYMEX. I slutet av 1990-talet arbetade fler människor på NYMEX-golvet än det fanns plats för dem. 1997 flyttade NYMEX till en ny byggnad på sydvästra delen av Manhattan , en del av ett komplex som heter World Financial Center .
Senare historia
11 september 2001 attacker
NYBOT: s ursprungliga huvudkontor och handelsgolv förstördes i terroristattackerna mot World Trade Center den 11 september 2001 . Flera NYMEX-personer gick vilse i tragedin, även om den nya NYMEX-byggnaden var mestadels oskadad. Trots områdets förstörelse fick växelns ledning och personal snabbt utbytet att fungera.
WTC / WFC konstgalleri, som länge ligger i Nymex-byggnaden, fortsatte att visa världs- och samhällskonst fram till 2012. Den senaste utställningen någonsin var en solo-show av den aktuella målaren Terry Ward.
Den 26 februari 2003 undertecknade New York Board of Trade (NYBOT) ett hyresavtal med NYMEX för att flytta till sitt huvudkontor och handelsfacilitet för World Financial Center. NYMEX upprätthöll ett nära förhållande med många organisationer och människor vid World Trade Center, och efter attackerna byggde NYMEX en backup-anläggning på $ 12 miljoner utanför New York City med 700 handlarbås, 2000 telefoner och ett reservdatorsystem. Denna säkerhetskopia skedde vid ytterligare en terroristattack eller naturkatastrof på Lower Manhattan .
Elektronisk handel
NYMEX höll en virtuell monopol på "öppna marknaden" oljeterminshandel (i motsats till den "mörka marknad" eller over-the-counter marknaden . Men i början av 2000-talet elektroniskt baserade börser började ta bort verksamhet i de öppna anbud marknader som NYMEX. Enrons online-energihandelssystem var en del av den här trenden. Jeff Sprechers interkontinentala börs , eller ICE, var ett annat exempel. ICE började så småningom handla oljeavtal som var extremt lika NYMEX, och tog bort marknadsandel nästan omedelbart.
Det öppna skriket NYMEX grophandlare hade alltid varit emot elektronisk handel eftersom det hotade deras inkomst och deras livsstil. Cheferna på NYMEX ansåg att elektronisk handel var det enda sättet att hålla börsen konkurrenskraftig. NYMEX samarbetade med Chicago Mercantile Exchange för att använda Globex 2006. Handelsgroparna tömdes när många handlare slutade. Banker, hedgefonder och stora oljebolag slutade ringa telefonsamtal till groparna och började handla direkt för sig själva över skärmar.
Under denna period arbetade NYMEX också med att grunda Dubai Mercantile Exchange i Förenade Arabemiraten . Detta skildrades av Ben Mezrich i sin New York Times bästsäljande bok Rigged som har valts för filmanpassning av Summit Entertainment .
Sälja ut
Den slutliga verkställande ledningen för NYMEX beslutade att sälja den i bitar, ta gyllene fallskärmsköp och lämna. 2006 genomgick NYMEX ett börsintroduktion (IPO) och var noterat på New York Stock Exchange . Ledarna och utbytesmedlemmarna som ägde platser på börsen såg deras nettovärde öka med miljoner dollar på några timmar - många av grophandlarna, som hyrde ut sina platser istället för att äga, gjorde det inte. Andra delar av NYMEX såldes till private equity- investerare och Chicago Mercantile Exchange . CME fick äganderätten till de fysiska anläggningarna och började skrubba NYMEX-logotypen och namnge av olika artefakter och stängde NYMEX-museet. NYMEX blev så småningom lite mer än ett varumärke som används av CME. År 2011 NYMEX öppna anbud handlades förpassas till största delen till ett litet antal människor handel alternativ .
Under 2009 rapporterades det att innehavare av COMEX guld terminskontrakt haft problem att ta leverans av sin metall. Tillsammans med kroniska leveransförseningar fick vissa investerare leverans av barer som inte matchade deras kontrakt i serienummer och vikt. Fördröjningarna kunde inte lätt förklaras av långsamma lagerrörelser, eftersom de dagliga rapporterna om dessa rörelser visade liten aktivitet. På grund av dessa problem fanns det farhågor om att COMEX inte hade guldlagret för att stödja sina befintliga lagerkvitton.
Handelsplattformar
- Pit ( öppet skrik )
- Elektronisk handel ( Globex )
Råvaror handlas
|
|
|
|
Se även
Referenser
Anteckningar
Bibliografi
- Goodman, Leah McGrath (2011). Asylet: Renegadesna som kapade världens oljemarknad . New York: William Morrow. ISBN 978-0061766275.
externa länkar
- Officiell webbplats (NYMEX)
- Officiell webbplats (COMEX)
- TradingPitHistory.com , en webbplats för att bevara handsignalspråket för öppen skrikhandel
- "New York Mercantile Exchange samlade nyheter och kommentarer" . New York Times .