Ekonomisk fördjupning - Financial deepening

Ekonomisk fördjupning är en term som används av ekonomer för att hänvisa till ökad tillhandahållande av finansiella tjänster . Det kan hänvisa både ett bredare urval av tjänster och bättre tillgång för olika socioekonomiska grupper . Ekonomisk fördjupning kan påverka både individens och samhällets ekonomiska situation.

Funktioner

Följande är exempel på olika former av ekonomisk fördjupning. Avsättning för icke-banker och underbanker i ett samhälle. Utveckling av finansmarknaderna. Utveckling av finansinstitut och ökad mångfald i finansiella instrument.

Ett av de viktigaste inslagen i den ekonomiska fördjupningen är att den accelererar den ekonomiska tillväxten genom att utöka tillgången till dem som inte själva har tillräcklig finansiering. I ett underutvecklat finansiellt system är det vanligtvis de etablerade aktörerna som har bättre tillgång till finansiella tjänster genom relationsbanker. Dessutom finansierar de etablerade företagen sin tillväxt genom intern resursgenerering. I ett underutvecklat finansiellt system begränsas tillväxten sålunda till de befintliga expansionspotentialerna. I mogna finansiella system å andra sidan utvecklar finansinstitut bedömningstekniker och informationsinsamlings- och delningsmekanismer, som sedan gör det möjligt för banker att till och med finansiera de aktiviteter eller företag som ligger vid marginalen, vilket leder till deras tillväxtinducerande produktiva aktiviteter dessutom till de etablerade. Antagandet är att tillgången till extern finansiering för spirande företagare och småföretag möjliggör nytt entreprenörskap, samtidigt som det tillhandahåller konkurrens till etablerade företag och följaktligen uppmuntrar entreprenörskap och produktivitet. Forskning tyder emellertid på att allmänt tillgänglig formell finansiering kan ge informell förmedling, en oavsiktlig form av entreprenörskap. Det är därför lämpligt att upprätthålla en skeptisk inställning när man undersöker effektiviteten i initiativ.

Makroekonomi

Finansiell fördjupning kan ha en makroekonomisk effekt för ett land. Finansiell fördjupning kan i allmänhet öka förhållandet mellan penningmängden och BNP eller något prisindex. Det kan leda till ökad likviditet . Att ha tillgång till pengar kan ge fler möjligheter till investeringar och tillväxt.

Ett utvecklat finansiellt system vidgar tillgången till fonder; omvänt, i ett underutvecklat finansiellt system är tillgången till medel begränsad och människor begränsas av tillgången på egna medel och måste tillgripa informella källor med hög kostnad, såsom penninggivare. Minskad tillgång på medel och högre kostnad, färre skulle de ekonomiska aktiviteterna kunna finansieras och därmed sänka den resulterande ekonomiska tillväxten.

Att främja väl förvaltad ekonomisk fördjupning i låginkomstländer (LIC) kan öka motståndskraften och förmågan att hantera chocker, förbättra den makroekonomiska effektiviteten och stödja en solid och hållbar tillväxt för alla.

Finansiell fördjupning och makrostabilitet har identifierats som ett prioriterat område de kommande åren för fonden, vilket återspeglas i dess strategidokument för finansiell övervakning.

Hantera volatilitet och stödja låginkomstländers tillväxt Förbättra makroekonomisk politisk effektivitet Grunda finansiella system begränsar politiska val, monetära och valutakurspolitiska val; hindra makroekonomisk politiköverföring; och hindra möjligheter för säkring eller diversifiering av risker. Detta är särskilt angeläget eftersom LIC är utsatta för externa chocker, såsom kraftiga svängningar i råvarupriser och fluktuationer i extern finansiering. Begränsat politiskt utrymme och instrument för att mildra den efterföljande makroekonomiska volatiliteten innebär ofta stora tillväxt- och välfärdskostnader för dessa länder.

Ekonomisk tillväxt

Se även: Ekonomisk tillväxt

Föreningen mellan ekonomisk tillväxt och finansiell fördjupning har varit ett omfattande ämne för erfarenhetsforskning. De praktiska bevisen tyder på att det finns ett signifikant positivt samband mellan finansiell utveckling och ekonomisk tillväxt.

Många ekonomer stöder teorin att ekonomisk utveckling främjar ekonomisk tillväxt. Teoretiskt skapar ekonomisk utveckling möjliggörande förutsättningar för tillväxt genom antingen en utbudsledande (finansiell utveckling sporrar tillväxt) eller en efterföljande efterföljande (tillväxt genererar efterfrågan på finansiella produkter). En stor mängd empirisk forskning stöder uppfattningen att utvecklingen av det finansiella systemet bidrar till ekonomisk tillväxt. Empiriska bevis betonar konsekvent sambandet mellan ekonomi och tillväxt, även om frågan om orsakssamband är svårare att avgöra. På gränsöverskridande nivå tyder bevis på att olika mått på finansiell utveckling (inklusive tillgångar hos finansiella mellanhänder, likvida skulder hos finansinstitut, inhemsk kredit till den privata sektorn, aktie- och obligationsmarknadsvärde) är robust och positivt relaterad till ekonomisk tillväxt. Andra studier visar ett positivt samband mellan ekonomisk utveckling och tillväxt på branschnivå. Vissa anhängare av uppfattningen att interna faktorer avgör tillväxt ( endogen tillväxtteori ) tilldelar ändå en särskild roll att finansiera.

Finansiella system i utvecklingsländer blev inkluderande under det tjugoförsta århundradet. Men de är fortfarande odiversifierade och små.

Privatekonomi

Ekonomisk fördjupning kan spela en viktig roll för att minska risker och sårbarhet för missgynnade grupper och öka individer och hushålls förmåga att få tillgång till grundläggande tjänster som hälsa och utbildning. Detta kan ha direkt inverkan på fattigdomsminskningen .

Begränsningar

I utvecklingsländerna avgör politik och exogen påverkan om finansiell fördjupning uppnår optimala resultat.

Landsspecifik upplevelse

Indien

All-India Debt and Investment Survey (AIDIS), 2002, väckte oro över ekonomisk inkludering , den kan ha minskat sedan 1990. Efter den gröna revolutionen har fokus varit att finansiera grödlån som till stor del är kopplade till livsmedelskorn.

Den Reserve Bank of India ser tillhandahållandet av bank till de fattiga som en livskraftig affärsmöjlighet. Den konstaterar att bankerna måste försöka göra kostnader och nytta för att göra finansiell integration överensstämmande med sina affärsmodeller.

Se även

Referenser

Vidare läsning