Separation av investeringar och detaljhandel - Separation of investment and retail banking
Den separation av investeringar och detaljhandel bank syftar till att skydda "nytta" aspekter av dag till dag banking från att hotas av förluster genom högre risk investeringar ( "casino banking"). Detta kan ha formen av en tvåstegsstruktur där ett företag förbjuds att utföra båda aktiviteterna eller genomdriva ett lagligt stängsel mellan två avdelningar i ett företag. Banker har motstått denna separation och sagt att det ökar kostnaderna för konsumenterna.
Historiskt har banker använt kontanter som sparats av sparare för investeringsaktiviteter. Efter Wall Street-kraschen 1929 försökte USA minska risken för att sparande används för att betala förluster på dåliga investeringar med Glass – Steagall-lagstiftningen från 1933 som begränsade anslutningar mellan banker och värdepappersföretag. Denna lagstiftning försvagades på 1990-talet och kulminerade med att den avskaffades 1999 av Gramm – Leach – Bliley Act . Detta utlöste en rad internationella fusioner, vilket skapade företag som var så viktiga för driften av det globala finansiella systemet att de var " för stora för att misslyckas ". Investeringsförluster under finanskrisen 2007–2008 hotade att gå i konkurs för dessa systemviktiga banker och nationella regeringar kände sig tvungna att rädda dem till stora kostnader.
Sedan dess har regeringar försökt minska sannolikheten för framtida räddningsaktion genom att separera investmentbank och retailbank. USA: s svar kom i form av Dodd-Frank Act från 2010 , även om det fullständiga genomförandet av Volcker-regeln som begränsar handel med privatbanker har skjutits upp till åtminstone 2017. I Storbritannien har Vickers-rapporten 2011 från Independent Bankkommissionen har rekommenderat ringstängsel av detaljhandeln från investeringsbanker till 2019. I euroområdet rekommenderade Liikanen-rapporten från 2012 ett liknande ringstaket mellan de två aktiviteterna.
Mekanismer
Glass – Steagall insisterade på att investeringar och detaljhandeln utfördes av helt separata organisationer. Nyare lagstiftning i Europa har koncentrerats på att skapa juridiska hinder mellan olika avdelningar i samma bank för att skydda inlåning från detaljhandeln från investeringsförluster. Liikanen krävde att de största investeringsdivisionerna hade sitt eget kapital för handel.
Nackdelar
Bankerna har motsatt sig ansträngningarna att dela upp investeringar och detaljhandeln på grund av att det skulle kosta miljarder att etablera och minska sina vinster.
Euroområdet
Den Liikanen rapporten eller "Rapport från Europeiska kommissionens högnivåexpertgruppen för Bank strukturreformer" publicerades i oktober 2012 av en expertgrupp under ledning av Erkki Liikanen , guvernör i Finlands Banks och ECB rådsmedlem.
Japan
En rad bankmisslyckanden i mitten av 1920-talet ledde till banklagen från 1927, som definierade bankernas regelbundna verksamhet som insättning, penningutlåning, diskontering av räkningar och sedlar och växlingstransaktioner samtidigt som de förbjöd dem att bedriva andra affärer . Men det gjorde det möjligt för banker att inneha andra företags aktier (senare begränsade av Antimonopol-lagen från 1947) och begränsade inte användningen av aktier som värdepapper för lån. Artikel 65 i Securities and Exchange Law från 1948 var modellerad efter Glass-Steagall-lagstiftningen i USA, men tillåter banker att inneha värdepapper för investeringsändamål, vilket skyddar insättare inte så mycket. Banklagen från 1981 tillät banker att handla med statsobligationer.
Storbritannien
Den oberoende bankkommissionen , under ordförande av John Vickers , inrättades i juni 2010 och lade fram sin slutrapport i september 2011. Dess rubrik rekommendation var att brittiska banker skulle "stänga" sina avdelningar för privatbanker från sina investeringsbanker för att skydda mot riskfylld bankverksamhet, men det gav också ett antal andra rekommendationer om bankkapitalkrav och konkurrens inom detaljhandeln. Regeringen meddelade samma dag att den skulle införa lagstiftning i parlamentet som syftar till att genomföra rekommendationerna.
Förenta staterna
Den Glass-Steagall Act beskriver fyra bestämmelser i banklagen från 1933 som begränsade värdepapper, aktiviteter och anknytningar inom affärsbanker och värdepappersbolag. Från och med början av 1960-talet tolkade federala banktillsynsmyndigheter bestämmelserna i Glass – Steagall Act för att tillåta affärsbanker och särskilt affärsbanker att delta i en växande lista och volym av värdepappersaktiviteter. Kongressens ansträngningar för att "upphäva Glass – Steagall Act", med hänvisning till dessa fyra bestämmelser (och då vanligtvis bara till de två bestämmelserna som begränsade förbindelserna mellan affärsbanker och värdepappersföretag), kulminerade i 1999 års Gramm – Leach – Bliley Act (GLBA) , som upphävde de två bestämmelser som begränsar anslutningar mellan banker och värdepappersföretag.
Vid den tiden hävdade många kommentatorer att Glass – Steagall redan var "dött". Framför allt var Citibanks anslutning till Salomon Smith Barney från 1998 , ett av de största amerikanska värdepappersföretagen, tillåtet enligt Federal Reserve Boards dåvarande tolkning av Glass – Steagall Act. President Bill Clinton förklarade offentligt "Glass – Steagall-lagen är inte längre lämplig".
Många kommentatorer har uttalat att GLBA: s upphävande av anslutningsbegränsningarna i Glass – Steagall Act var en viktig orsak till finanskrisen 2007–08 . Ekonomer vid Federal Reserve, som Ben Bernanke, har hävdat att verksamheten kopplad till finanskrisen inte var förbjuden (eller i de flesta fall till och med reglerad) genom Glass – Steagall Act.